Poche ore prima della mega offerta di Microsoft per Yahoo! sono usciti i dati del Q4 di Google. Era nell’aria il rallentamento, ed in molti lo avevamo segnalato nei mesi scorsi.

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1) Sono 18 mesi che MS ci prova con Yahoo. Pare che col passare del tempo sia sempre stata più aggressiva. Si dice che 3 giorni fa dopo la pessima trimestrale ed il -9% del titolo, Ballmer e soci si siano presentati al board di Yahoo con la proposta. E gli hanno detto via diamo 48 ore per pensarci e se non ci date una riposta “we go public”. Ovvero lanceremo una opa.

Si dice che quelli di Yahoo siano rimasti impressionati ma non credevano che MS lo avrebbe fatto per davvero. E così è stato. Leggi tutto l’articolo

Alcuni numeri sulla combinazione MS-Yahoo (dati hitwise da SAI)
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In un precedente post avevamo segnalato che nel 2008 sarebbe stato probabile un merge tra Yahoo e Microsoft. Oggi e’ partita l’0fferta da parte di MS per Yahoo al prezzo di 44 billions, con un valore delle azioni maggiore del 60% sul prezzo di mercato.

In realtà alla Microsoft hanno fatto le cose per bene, e nulla è stato lasciato al caso.

Innanzi tutto la data. Non è casuale la data di oggi, visto che sono stati pubblicati i dati del Q4 di Google e non sono buoni. Inoltre è palese che sono da mesi che lavorano sui titoli dei due concorrenti. Yahoo in tre mesi è crollato da 30 a 19 dollari (-40%) per azione. In questa maniera il probabile prezzo di acquisto MS si è notevolmente abbassato. E dietro questo ribasso oltre al mercato c’è ovviamente il loro zampino. Anche il titolo di Google ha avuto un crollo in 3 mesi passando da oltre 700 a 550.

Così MS ha preparato un grandissimo uno-due all’odiato concorrente: depresso il titolo del concorrente, depresso il titolo della preda, il giorno dei risultati pessimi del concorrente lancia l’acquisto della preda con un prezzo doppio del valore di mercato. Il tutto nei giorni in cui Yahoo presenta il suoi pessimi dati.

Quando apriranno i mercati tra poche ore assisteremo ad una bella botta per Google, ed un bel salto per Yahoo.

Fino a qui, sembra una grande storia di finanza, uno scontro tra titani. Ma che succederà a Yahoo?

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Mi cimento anche io in alcune previsioni su tendenze per il 2008. Per chi si ricorderà…… appuntamento a gennaio 2009 per la resa dei conti!!

1) Yahoo-MSN-AOL
Sicuramente nel 2008 qualcosa accadrà e due di queste aziende si fonderanno. Google sta spazzando via tutti, e la cosa più logica (anche per il mercato) è una fusione MSN-YAHOO che permetterebbe di avere un player che possa contrastare Google nella search (2008 potrebbe finire 30% della combinata vs 65% di Google), Il mercato è ricco ed è da scemi non fare una cosa del genere. Agli editori ed operatori permetterebbe una scelta tra due giganti che oggi non c’è. Insomma un dupolio è meglio di un monopolio, e se lo richiede il mercato loro lo faranno.

2) Google
Crescerà ancora del 50%, con il titolo che potrebbe arrivare a 800-900$. Ma potrebbe essere l’inzio di una fase di rallentamento con la mkt share al 90% in europa e mercato USA vicino alla maturità. Inizierà – non presso gli utenti ma presso gli editori – una seria e pubblica riflessione sullo strapotere di Google. Inoltre usciranno alcuni motori di ricerca di nuova generazione. Sicuramente rallentamento della corsa.

3) Video e Youtube
E’ probabile che perda la causa con Viacom, e che debba pagare un bel conto. Credo che il business miliardario sull’ADV nei video sarà molto più piccolo del previsto, e i ritardi del lancio in questi anni lo dimostrano. Avere spot nei video amatoriali e in video senza copyright non è una cosa che piace al grosso degli investitori. Al contrario inizieranno ad avere successo specie in USA i servizi delle Major che vendono video con serie TV e film. I “detentori dei contenuti” piano piano capiranno che è da coglioni lasciare i propri contenuti su Youtube ed è preferibile venderseli per contro proprio (ovvio, se è roba che tira). Chi ha il contenuto vince, e quindi per il business Hulu up, Youtube e Joost down.

4 ) Mercato Italiano
L’Adv on line crescerà del 30%. Ormai il mercato non è piu minuscolo e gli editori tradizionali stanno scendendo in campo (Condè nast, Mondadori, LaStampa, RCS, Sole) con acquisizioni importanti (blogo, blogosfere, splinder, automobili). Dopo la prima ondata le richieste delle prede rimaste si sono fatte sempre più alte, e i vecchi editori si domandano se non abbia senso investire tutti quei soldi in progetti nuovi. Nel 2008 salvo qualche sorpresa prevedo che i vecchi editori non trovando prede a prezzo umano riverseranno su nuovi progetti digitali un sacco di soldi. Così molti che non venderanno nel 2008, nel 2009 si mangeranno le mani.

5) Myspace
Anche se è tamarro e meno figo di FB (almeno per tutti i blogger) rimane popolare presso la gente normale. Cresce in tutti i paesi e compensa la stasi negli USA. A differenza di FB apre in tutto il mondo e sopratutto vende ADV con valori decenti. La raccolta 2008 viene stimata intorno ai 800 mln che non sono granchè rispetto al prezzo pagato da Murdoch ma sempre cifre importanti rispetto a FB. Ovvio che Myspace rimarrà nel 2008 leader nel traffico e leader nella raccolta adv tra i social network.

6) Facebook
FB ha avuto il suo momento di massima gloria dal lancio della piattaforma “app” in aprile sino allo sputtanamento di beacon in novembre. Sei mesi tondi tondi di gloria assoluta. Il 2008 sarà un anno “normale” e quindi pericoloso perchè si torna sulla terra. Ma a mio avviso non sarà il 2008 l’anno cruciale: il modello di business ancora non c’è, e i soldi in cassa sono ancora abbondanti. La valutazione è troppo alta ed è difficile che qualcuno entri, e la IPO è impraticabile senza un fatturato decente. Quindi tutto rimandato al 2009 che sarà l’anno della verità: o c’è il modello di business con tanto fatturato da giustificare IPO (difficile), oppure serviranno ancora soldi, ma a quella valutazione nessuno li metterà. Una valutazione inferiore è impensabile, e quindi l’unica strada – la più probabile – è quella di una acquisizione. Di Microsoft. Ed appare chiaro perchè MS ha investito cosi poco ad una valutazione così alta.

7) Bubble 2.0
La bolla c’è ma non scoppierà di botto. I VC (=venture capital) continuano a buttare valanghe di soldi dentro nuove start-up e questo sostiene il sistema. Ma è probabile che tanti siti inizieranno a chiudere. I VC non possono andare oltre il 3° round e se una roba non gira la si chiude. Ormai i siti al terzo round sono una valanga e le chisure cominciano ad esserci. Sulle difficoltà un esempio su tutti è Tecnorati. Il 2008 sarà un anno di scrematura, rimangono vivi solo quelli che hanno idee nuove (primo round) oppure chi ha un modello sostenibile.

8 ) Questo blog
Prevedo che questo blog rimarrà bannato da google anche per il 2008. Prevedo quindi che inizierò a parlare meglio di google da domani.

C’è molta confusione sotto il cielo. In queste settimane ci sono siti che scompaiono da google, che riappaiono, siti solidi ed importanti (che esistono prima di google) che passano da PR7 a PR4 per tornare a PR7 dopo qualche giorno. Ci sono siti come questo che state leggendo, scansionati ogni giorno da un mese ma inspiegabilmente bannati nell’indice (chi indovina il perche?). Insomma è tutto molto strano, ma alcuni diranno: “eh no…un motivo ci sarà, se loro fanno le cose un motivo ci sarà”.
Ecco come appariva pochi minuti fa alla ricerca “free sms” la schermata della seconda pagina di Google. Fate attenzione al primo risultato: leggete la description. Si lo so, è incredibile. No, non è un fotoritocco. Stiamo parlando di libero.it il secondo sito italiano.

A casa mia una roba del genere vuol dire solo una cosa : DB corrotto.

Ecco, siamo tutti nelle mani di questi signori.

Stanno cominciando ad arrivarmi via mail segnalazioni per le ADV-GAG che ci fornisce l’algoritmo di google. Le migliori le pubblicherò nei prossimi giorni.

Intanto ne aggiungo una di qualche giorno fa. Leggi tutto l’articolo

Hitwise ha rilasciato i dati del mercato search in USA per novembre. Come si vede dal grafico Google avanza del 4% in un anno, mentre tutti gli altri sono stabili e Microsoft è in calo. Sembra quindi che la guerra della search anche in USA stia piano piano finendo. In Europa non è mai iniziata visto che Google in molti paesi (tra cui Francia ed Italia) è al 90%.

Alcuni analisti prevedono che Google arriverà negli USA all’80% entro qualche anno lasciando le briciole per gli altri, e nessuno sembra in grado di fermare questa avanzata. Cosa comporterà per i consumatori, per i competitor e sopratutto per i conti di Google? Leggi tutto l’articolo

Gli UGC (user generated content = contenuti generati dagli utenti) sono apparentemente uno strumento fantastico per ogni editore piccolo o grande. Gli utenti, senza farti spendere soldi, ti riempiono il sito di contenuti freschi e molto cool.
E dopo, tu editore starai lì senza far nulla a guardare i soldi dell’ADV che entrano a palate. Molti credono a questa favola ma le cose sono un pò più complicate.
La monetizzazione dei siti UGC (e dei social network) sono un grande tema di cui si parla poco: tra i tanti esempi, possiamo citare quello del padrone di internet, ovvero Google.
Google ha comprato anni fa ORKUT un social network con oltre 30 milioni di iscritti molto popolare in Brasile e negli USA, e ad Agosto hanno deciso finalmente di sperimentare pubblicità inserendo Adsense dentro il sito.

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NonContestual ADV Contest! #4

Ancora il Corriere della Sera in accoppiata con il mitico algoritmo di Google. Un articolo sulla Eiaculazione precoce (e come ci sei arrivato direte voi ?) che ha la pubblicità di un software che ti da tutte le mappe dell’autovelox in europa.

Dove sta la contestualità? Ma non avete capito?

Le nostre donne metteranno l’autovelox a letto, e per chi va troppo veloce c’è la multa. E la pubblicità dei 32.000 euro di prestito ai dipendenti? 30.000 euro a chi trova la contestualità !

NonContestual ADV Contest! #3

Il corriere della sera sicuramente vincerà questo contest. Sembra che si siano messi d’accordo con l’algoritmo di google per fare delle ADV-GAG.

Qua un articolo sulle violenze riportate dai giovani al G8 del 2001, ha una fantastica pubblicità contestuale Powered by Google in cui si pubblicizzano due dentisti (uno ungherese) che raddrizzano e sistemano I DENTI ROTTI.

Eh si. L’algoritmo di Google ormai comprende il significato profondo degli eventi storici e soddisfa i bisogni. Vai al G8 e i celerini ti spaccano i denti ? Non ti preoccupare, in ungheria un dentista ti paga l’hotel per sistemarteli.

E se tu avessi un carcinoma prostatico…..

Non-Contestual ADV : contest #1!

Attenzione a questa fantastica pubblicità fornita dalla concessionaria ufficiale di internet (ndr Google).
Un sito dedicato agli oroscopi con una pagina dedicata ai tarocchi, presenta una pubblicità contestuale del sito “www.tanteOfferte.com” che offre “Ragazzi gay per te!”. Oltre alla totale mancanza di contestualità qui c’è proprio un problema di “prodotto” che viene promozionato! Leggi tutto l’articolo

La panoramica del mercato search in USA è più dinamica dei quella europea (ed italiana) dove google ha il monopolio con 90%. Ecco i dati del mercato USA:

Le cose da notare sono :

• il declino del search di microsoft che non ha sfondato e sta sparendo
• l’importante presenza-baluardo di Yahoo che rende il mercato un pò più aperto
• la presenza di alcuni operatori in crescita come ask.com che fanno sperare in un maggiore dinamismo e concorrenza Leggi tutto l’articolo

Google a dispetto delle previsioni di qualche analista ha chiuso un’altro trimestre con risultati solidi come la roccia.

Alcuni punti :

• I ricavi netti decelerano modestamente: 62% y/y dal 63% in Q2. Rimane una crescita imponente.
• I ricavi crescono bene ovunque, in USA e nel mondo, sulla search (+45%), sui siti partner. Nessun impatto dalla crisi dei mutui.
• Free cash flow raggiunge 1.1 billion di dollari, con una previsione annua di $ 4.4 billion. Per fare un paragone, il free cash flow di Google ad oggi è superiore a quello di Time Warner. E Google ha solo 8 anni di vita.

Come si dice a roma, sti cazzi!
Foglio di calcolo